移动版

有色行业周报:新疆开展电解铝专项督查行动

发布时间:2017-06-26    研究机构:川财证券

川财周观点:根据国家清理整顿电解铝行业违法违规项目建设专项行动的安排,新疆开展电解铝专项督查行动。另外,电解铝清理整顿专项行动要在6个月内完成,目前正处于第二阶段也就是地方核查的节点时期。政策主要有两项,一项是电解铝的供给侧改革政策,主要调整电解铝行业的运行产能,停建不合规的在建与拟建产能。第二项政策是2+26 城冬季错峰生产的环保政策。按照当前供需状况,两项政策叠加,若政策得到严格执行,铝的供需平衡或将在今年年底出现供需缺口。建议关注受益于供给侧改革的标的:中国铝业、南山铝业、云铝股份等。

市场表现:有色板块表现靠前。本周,中证有色指数相对沪深300 指数下降5.69%;其中中证有色指数上涨2.47%,沪深300 指数上涨8.16%。在申万一级行业指数共29 个行业指数中,有色金属指数排名第7 位。涨幅排名前三的个股:江丰电子(61.22%)、天齐锂业(11.16%)、中科三环(10.38%);跌幅排名前三的个股:坤彩科技(-6.94%)、白银有色(-6.92%)、宏创控股(002379)(-6.61%)。

基本金属价格及库存:基本金属涨跌互现。锌上涨6.26%,锡下跌1.96%。其他金属小幅震荡。当前市场预期偏空有反弹。预计在中国新经济预期出现之前,供大于求的局面仍未改善,金属价格在中枢震荡回落为主。

基本金属库存普降。锌库存降幅最大,3.21%,基本金属库存呈现普降。

行业动态:柴达木盆地盐湖镁锂钾潜在价值超80 万亿(中国新闻网);CME集团将NYMEX 钯金期货初始保证金上调18.2%(长江有色金属网);广西钦州保税港区检验检疫局退运有害元素严重超标的秘鲁铜精矿(WIND 资讯);新疆电解铝行业违规项目督查组来乌苏调研(乌苏市政府网站);马来西亚现货锡价格与成交量双双下滑(长江有色金属网);光太铝业铝型材项目试产成功(中铝网);电解铝整顿动真格:地方核查6 月底前完成(中国有色金属网);坦桑尼亚最大金矿恐将关停(商务部网站);赞比亚2017 年铜产量有望超过85 万吨(文华财经)。

公司动态:中国铝业拟对产业基金增资26.4 亿元;天齐锂业拟建矿石提锂项目;五矿稀土积极推动肥田稀土矿探转采的办理工作。

风险提示。

上游矿业复产或增产节奏超预期;环保力度的可持续性;下游需求低于预期。

申请时请注明股票名称